Después de unos días fuera y de otros sin apenas tiempo vuelvo con una mirada a mi índice preferido, el VIX. No es por nada, y tampoco sé muy bien por qué, pero este índice me gusta y mucho. Ahora mismo, después de entrar en el rebote en el que nos encontramos, diría que tiene dos escenarios posibles, un doble techo y un triángulo. Como se ve en la siguiente imagen, el �ndice de Volatilidad hizo doble techo en la zona de 37.5, desde la que rebotó a la baja. Hoy tiene que buscar la media movil de 200 sesiones, una zona complicada con la que ya nos topamos el mes pasado y que nos hizo retroceder.
Si ese doble techo se confirma, el VIX debería ir a buscar la zona de 15 puntos, tal y como se muestra en el siguiente gráfico.
Diría que nos encontramos en un momento clave. Si rompe los 23 puntos abajo con un 3% de margen por lo menos estaría confirmado. Ahora mismo, el SP-500 y el Dow Jones están también en un momento determinante, con los indicadores técnicos principales decidiéndose si romper o no. Ya se verá.
En cualquier caso, el otro escenario posible sería la formación de un triángulo en el gráfico del VIX, cuya linea inferior estaríamos tocando ahora mismo tal y como se aprecia en la imagen de la siguiente página:
Si fuera válida esta figura, consideró que se habría acabado el rebote y el VIX buscaría nuevos máximos, al menos hasta la zona de 35-37,5 puntos.

Vuelvo con el VIX, que es uno de mis índices preferidos, quizá por eso de que va al revés que el mercado. Hoy el Ã�ndice de Volatilidad ha dejado un doji, cerrando casi al final en el mismo punto en que ha abierto, cediendo 5 décimas nada más. Creo que esa vela representa un nuevo giro a la baja en el índice, después de la leve recuperación de las dos últimas sesiones, que, en mi opinión, han sido una toma de oxígeno más que otra cosa. El doji tiene una larga sombra por arriba. Parecía que hoy iba a ser una jornada con fuerte volatilidad, pero, tras el anuncio de la FED de mantener los tipos de interés tan bajos como hasta ahora, ha hecho que se perdiera fuerza y se terminara casi plano. Par amí, a partir de mañana se puede iniciar un tramo a la baja en el VIX y un nuevo tramo al alza en las bolsas, siempre que no lleguen datos macro negativos como en los últimos días.

Por otra parte, se puede hacer una proyección de la caída del VIX, si contamos las posibles ondas de elliot que ha formado el índice en las últimas semanas y también si trazamos un posible canal bajista desde los últimos máximos relativos. Hoy, tal y como se aprecia en el siguiente gráfico, la cotización del VIX ha tocado la directriz superior del canal bajista:
Las hipotéticas oncas 1 y 3 son más o menos igual de largas, aunque han recorrido para su formación una distancia muy diferente; la primera se realizó en cuatro sesiones y a la segunda le han hecho falta algunas cuantas más. Teóricamente, una onda similar en tamaño nos debería llevar hasta los 17,5 en el VIX -siempre que la media móvil de 200 sesiones nos lo permita), y casualmente, si trazamos un canal entre la onda 1 y la onda 3 esa zona es por donde pasa la directriz inferior bajista.
Pero también podemos ver la formación de otra figura en el VIX, que ha formado un hch desde el pasado mes de mayo, que ya ha roto a la baja y que con la sesión de hoy habría formado el típico pullback de retroceso. Trazando la neckline y su proyección, también nos envía a la zona de 17,5 puntos como se puede ver en la siguiente imagen.

Objetivos 10.020 y 10.200 puntos a corto plazo
Gap bajista de 120 puntos en la apertura del Ibex 35 durante la sesión de hoy, un gap que la cotización está a punto de cubrir. Por tanto, empezamos el día bien, de menos a más, tras el cierre en negativo del SP-500 y Dow Jones en la sesión de ayer martes. Entre la sesión de hoy y la de ayer hemos hecho doble suelo en la zona de 9.860, y esa formación me recuerda mucho a la que realizamos en el Ibex 35 entre los días 12 a 15 de este mismo mes. Si os fijáis en la formación de esos días, aquel doble suelo cumplió con su objetivo y lo superó llevándonos después a lo que es el último máximo relativo, en los 10.200 que se ve en el gráfico y que es ahora nuestro siguiente objetivo.

En cuanto al más corto plazo, en el Ibex 35, en el siguiente gráfico se puede ver más claramente el doble suelo que hemos terminado de formar hoy en la zona de 9.860 puntos.





Este doble suelo formado en los últimos días tiene un objetivo técnico de 10.180 en el corto plazo, tal y como se puede ver en la imagen siguiente. Por otra parte, desde que hemos hecho mínimos en la zona de 9.860 en la sesión de hoy hemos formado un canal de corto plazo que tiene que ir a buscar los máximos de ayer, en los 10.020 puntos.

A ver si hemos visto mínimos en el Ibex 35 en la sesión de hoy, después de que el selectivo español haya tocado la directriz alcista de corto plazo, que pasa por los 9.860 puntos.  Veremos si se trata de un rebote en serio y supera la zona de los 9.950 en lo que queda de jornada y continuamos avanzando o si es el primer toque a la directriz para continuar cayendo.

Tras el cierre en mínimos de los índices del mercado norteamericano, solo voy a detenerme en dos de los valores que mejor comportamiento han tenido en la sesión del lunes. Mittal Steel y Acerinox han sido, con diferencia los mejores del IBEX 35. El primero ha abierto con gap y superado la resistencia de los 26,11 euros, cerrando en máximos del día. Como hace muy poco que introduje un análisis de Mittal, voy a centrarme en Acx, que hoy ha abierto también con gap alcista y superado la media movil de 70 sesiones, con un cierre a final de día en 13,64.

En 13,93 tenemos la media movil de largo plazo, de 150 sesiones, mientras que en 14,50 euros tenemos la resistencia de la directriz bajista de largo plazo, que se apreciará mejor en el siguiente gráfico. Por el momento, para el trading, está clara la operativa, pues ACX permanece dentro de un canal lateral con una base en 12 euros y una resistencia en 15,50 euros.
El valor, como se puede ver en la siguiente imagen, tiene una directriz bajista por superar y un soporte muy claro en el gap que ha dejado hoy la cotización y que se sitúa en los 13,18 euros. Su pérdida supondría ir en busca del siguiente soporte (13, 12,70, 12,50 y 12).

No obstante, tal y como ha cerrado el mercado norteamericano, en rojo después de ir sumando más de un 1%, supongo que mañana el Ibex abrirá en rojo, y quién sabe si lo hará con algún gap. La directriz de corto plazo en el SP-500 ha quedado rota, de manera que yo espero un recorte, al menos hasta que el´mayor índice de USA vaya a apoyarse en el soporte de los 1.105 puntos. Sin nos llevamos por delante ese soporte deberíamos ir a apoyar en los 1.093 puntos, que es por donde pasa la media de 20 sesiones.

Esta misma mañana la cotización del niquel está superando la neckline del hch invertido. En intradiario, tras la rotura, está haciendo un pull back hasta la directriz. De confirmarse la rotura, su proyección es de 23.500. La subida del precio del niquel se nota en los valores acereros. ACX y MTS suben a estas horas más de un 3% el primero y más de un 4% el segundo.

Desde agosto de 2009, Endesa ha venido formando una figura de hch. Le costó nueve meses esa formación, desde como digo agosto del año pasado hasta el mes de mayo de este año, momento en el que ha terminado de realizar el segundo hombro. La neckline del hch fue rota a finales de abril, hubo pullback  y movimiento bajista definitivo ya entrado mayo con un retroceso igual al que tenía estipulado, por análisis técnico, ese gran y extenso hch. De esta forma, se vieron los 17,30 euros el pasado 10 de junio. Objetivo cumplido
Se da la cricunstancia, o al menos eso es lo que parece si se echa un vistazo al gráfico de corto plazo, que tenemos a Endesa formando otra figura similar, pero a la inversa. Se trataría de un hch invertido (por tanto alcista) que presenta una neckline que se sitúa en los 19,40 euros, nivel a tener en cuenta para corroborar la confirmación de la figura, que se puede apreciar mejor en el siguiente gráfico.
Como se puede ver, se ha formado el primer hombro y la cabeza. Quedaría por tanto un segundo hombro, y, como consecuencia un cierto retroceso, posiblemente hasta 17,70-18 euros, para continuar al alza formando la figura, que sólo estará confirmada con la superación de la neckline antes mencionada. Su rápida formación y su estructura nos dan un objetivo de 21,30 euros si llega la rotura de la neckline.
Por otra parte, los indicadores técnicos todavía no han llegado a sobrecompra. Está a punto de entrar en ella el Stochastico, mientras el macd sigue neutro y, parece, que con poca fuerza.

Enagas ha roto en abril de este año el canal alcista de largo plazo que mantenía vigente desde abril del año pasado. Un canal que se inició tras una caída en el valor que le llevó a tocar, desde los 20 euros, los 10 euros de cotización, donde se encontraba el 61,8% de los niveles de Fibonnaci de toda la subida precedente.

Con mínimos en 10 euros, Enagás inició un rebote que le ha llevado hasta hace muy poco a tocar los 16,70 euros, que fueron el último máximo relativo y que representan más del 61,8% de rebote con respecto a la caída desde marzo del año pasado. En este sentido, en la actualidad, una vez perdido el canal de largo plazo alcista, ha rebotado en los 12,50 euros y parece que, con el rebote actual está formando un canal alcista de corto plazo que tiene su base en los 13,26 y su directriz superior en los 14,33, tal y como se puede ver en el gráfico siguiente.

 En cuanto a los indicadores técnicos señalar que el stochastico está en zona de sobre compra, con el de 5 sesiones cortado a la baja ya y con indicios de hacerlo el de 9 y 14 sesiones. Macd en zona de sobre compra, pero sin girarse todavía a la baja

Tras hacer máximos en diciembre de 2006, cuando llegó a tocar los 17 euros, Ebro Puleva inició un canal bajista de largo plazo que hizo mínimos en marzo de 2009. La rotura de la directriz bajista en el mes de abril de ese mismo año, le ha llevado a la construcción de un canal alcista que en febrero de este año se ha roto y tras el que el valor se mueve en un canal lateral muy bien definido entre los 13,50 euros y los 14,50 euros.
A priori, los 13,50 son  el 61,8% de los retrocesos de Fibonnaci y ahora mismo se cotiza por encima de ellos, de manera que no cabría descartar la posibilidad de que, tras un periodo tan largo de alzas, el valor se haya dado un respiro para descansar y continuar arriba, no en vano, el stochastico está estrechandose y realizando la figura de un triángulo de continuidad alcista.
En cualquier caso, para el trading se puede actuar entre los 13,50 y 14,50 euros, que están perfectamente definidos por el canal que acabo de mencionar. La verdad es que aburre hasta la saciedad ver un canal lateral tan largo. Llevamos seis meses dentro de él como se puede ver en el siguiente gráfico, si bien parece ser que, por los movimientos que está realizando últimamente , se va a decidir pronto.

Baso mi teoría de que se tiene que definir pronto porque la cotización se está estrechando ligeramente, no por otra cosas, pero hay que tener en cuenta que también se puede pegar así otras semanas más. Nunca se sabe.
Las medias móviles de 20 y 70 sesiones están cortadas a la baja y se cotiza por encima de la de 150 sesiones.

El índice Dow Jones se está apoyando en la directriz alcista trazada a corto en un gráfico intradiario de 10 minutos. Por el momento, parece que la pérdida de 5 o 6 décimas en las primeras horas de sesión es un suave recorte para ir a buscar la base del canal y continuar al alza con el rebote. De momento, en intradiario, stochastico y macd cortándose al alza.
La superación de los 10.350 puntos es muy importante para continuar en la búsqueda de nuevos máximos.

Comienzo con la imagen del gráfico, más que nada, porque es muy significativo. Inditex se está enfrentando a una resistencia muy importante, la de los 50 euros, que son sus máximos históricos después de los cuáles se produjo una corrección que llevó al valor a la zona de los 22 euros. No es que tenga ninguna preferencia por este valor, pero creo que es uno de los que me faltaba por analizar de los valores cotizados en el Ibex 35. Inditex tiene un canal alcista de largo plazo que todavía se puede dar por válido. Un canal cuya formación inicial se remonta a finales de 2008 comienzos de 2009, después de que, tras tocar los 50 euros, sufriera una corrección de algo más del 50 por ciento de su valor que le llévó a rozar los 22 euros el 20 de noviembre de 2008. Ese mínimo, y el que formó de nuevo cuatro meses después, el 9 de marzo de 2009, configuran un doble suelo y supusieron el inicio del rebote actual.

En junio de 2009, Inditex consiguió superar la neckline de los máximos del doble suelo y fue en noviembre del año pasado cuando consiguió el objetivo teórico técnico del mismo, los 40 euros, que se alcanzaron y rebasaron al alza en el mes de noviembre. Durante todo este tiempo, el precio ha generado un canal alcista muy bien definido y que la cotización ha venido respetando sin problemas como se verá en el siguiente gráfico (...)

La cotización de Inditex ha tocado el canal por la parte alta unas seis veces, mientras que en la directriz inferior se ha apoyado  al menos en cuatro ocasiones, viniendo a confirmar de manera clara el canal. Es en las últimas semanas, con unos mercados que hasta la semana pasada amenazaban fuerte caída (la habrá pero de momento se han dado un respiro), cuando ha titubeado por la parte alta y, sobre todo, ha llegado a romper la directriz inferior, recuperando enseguida el canal. Así las cosas, én un gráfico de más corto plazo, lo único que se puede destacar es la lateralidad, sobre todo, porque esá regresando a la zona de máximos históricos, que no se tocaba desde octubre de 2007 y tras la cual comenzó la caída de Inditex.

Ahí tenemos un techo claro que creo va a costar superar, porque se trata de un máximo histórico muy importante. Los indicadores macd y stochastico están cortados al alza.

Las dos hipótesis del niquel
Es la primera vez que introduzco un análisis de un metal y lo voy a hacer con el niquel, ya que llevo algunas Mittal Steel y otras tantas Acerinox, y el niquel es imprescindible para la fabricación de acero inoxidable. A primera vista, el gráfico de largo plazo nos indica que la directriz alcista de largo plazo no se ha perdido, después de la fuerte corrección sufrida. Tras tocar los 27.500 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres (LME), el precio del niquel inició una corrección que le llevó a tocar casi los 17.300 dólares por tonelada y de ahí ha iniciado un rebote en el cual nos encontramos.

Por otra parte, si la directriz alcista dibujada es válida, podría haberla recuperado en el rebote actual. No obstante, en un gráfico a mucho más corto plazo se aprecia la formación de un hch invertido (en la página siguiente)...

 Ciertamente es demasiado vertical para parecerse a un hch invertido tradicional -mucho más alargados en el tiempo-, pero planteo la hipótesis, y no tardará nada en ser confirmada, sobre todo, porque está muy próximo a la neckline. Si la supera en las próximas semanas y el precio se va al alza, el hch invertido no existirá, pero si rebota a la baja en la neckline, lo confirmará. Según esta segunda opción, diría que estamos formando el tradicional pullback hacia la neckline. Y si ésto es un pullback para continuar cayendo, el objetivo del hch invertido son los 13.600 dólares como se puede ver en el gráfico siguiente.

Objetivo 26, 23 y 18 puntos en el VIX
Hoy los índices europeos y norteamericanos continúan al alza, continuando el cambio que comenzó a finales de la última semana. Mientras tanto, la volatilidad baja, y hoy el VIX ha abierto cediendo puntos -a media tarde pierde un 4%-, de manera que, por el momento, podemos decir que, de seguir así las bolsas tendrían que continuar sumando puntos. La figura que está dejando el gráfico del VIX en estos momentos es la confirmación, al parecer, de que continuará bajando en los próximos días, ya que hoy ha roto a la baja la cuña bajista que la cotización ha formado en las últimas semanas. Si es así, las bolsas continuarán su rebote.

 De cumplise el objetivo de la cuña bajista, el VIX debería irse a buscar los 18 puntos, que es el objetivo del ancho de la cuña. No obstante, podría detenerse en los 26 puntos, que es por donde pasa la media móvil de 50 sesiones, o en los 23, por donde se encuentra la de 200 sesiones. Si el rebote no es muy fuerte, éstos son los niveles de parada que tendríamos que tener en cuenta.

Divergencia y a por la parte alta del canal
Se rumoreó mucho la semana pasada a raiz de las operaciones de fusión bancaria, sobre los próximos movimientos en el sector, y uno de los candidatos que están siempre en las quinielas para ser comprado es Bankinter. Así las cosas, no estaría mal analizar el valor a corto, medio y largo plazo. A corto, como ha ocurrido con Mittal Steel, el indicador Money Flow Index (MFI) ha dado divergencia alcista en Bankinter con respecto a su precio. Como se puede ver en el siguiente gráfico, en febrero de este año el MFI hizo mínimos, mientras que el precio continuó bajando, y en mayo se generó la primera divergencia en este indicador. Lo que habrá que ver es si queda por hacer una nueva divergencia (la tercera), por lo que quedaría otro tramo a la baja, o si ésta segunda divergencia en Bankinter es definitiva y vamos a cambiar de tendencia.

El último cierre lo hizo Bankinter en 4,90, así que le quedaría un tramo de 80 céntimos por recorrer, aunque antes tendrá que superar la fuerte resistencia que tiene en los 5,30 euros.
En cuanto a las medias móviles, el brusco movimiento del jueves y viernes pasado consiguió que el precio superara la media de 20 sesiones, mientras que le quedaría todavía por recuperar la de 70 sesiones, que pasa en torno a los 5,20 euros, y también la de 150, mucho más lejos, por encima del canal bajista.

 

Aprovechando este enlace al http://elneceserdelabolsa.blogspot.com/, cuelgo un gráfico de Mittal Steel, que hoy ha sido uno de los valores del Ibex 35 que ha terminado en negativo, cerrando en 23,52 y bajando un 0,4%. No sé qué tendrá que ver la noticia con este comportamiento. Desde un punto de vista técnico lo que observo es una divergencia en el Money Flow Index con respecto al precio. Ya la hubo durante la última onda al alza que hizo Mittal y que llevó la cotización hasta niveles de 35. En ese momento, durante el último tramo alcista el indicador que menciono se fue dando la vuelta advirtiendo de que se llegaba a sobrecompra. Ahora ocurre lo contrario, hace semanas que se ha dado la vuelta divergiendo de la cotización. A ver si se cumple la misma pauta y tenemos cambio alcista.

Aquí está el gráfico:

Objetivos alcistas y bajistas a corto y medio plazo
El Ibex 35 ha tenido hoy una subida espectacular. Ha sido el índice europeo que mejor se ha comportado, después de que el Dax haya cerrado con un 1,12% arriba; el Cac francés casi un +2% o menos de un 1% hayan ganado en Inglaterra. La sesión de hoy nos ha dejado una figura de cuña bajista (con implicaciones alcistas) rota por la gran vela de de la sesión de hoy. Como suele ocurrir durante este tipo de formaciones, el volumen ha ido decreciendo hasta la ruptura de hoy (vease la linea directriz bajista en rojo). Hoy tenemos un Ibex por encima de los 9.100 puntos y de confirmarse la ruptura de la cuña tendríamos un objetivo de 10.400 puntos en el Ibex. En las últimas semanas, no obstante, hemos asistido a unas cuantas señales falsas, así que habrá que ir con cuidado y comprobar si ésta lo es.
A continuación, comento un gráfico diario del Dow Jones, que ahora está luchando contra la resistencia de corto plazo que representa la directriz bajista y que pasa por los 10.100 puntos. Ha habido apertura con gap y superación de la MM de 10 sesiones, corto plazo. Y diría que se pueden apreciar dos tipos de figuras. Una de ellas es un doble suelo con implicaciones alcistas en el corto plazo (...)
(...)
En ese sentido, diría que ese supuesto doble suelo, si rompe la directriz bajista comentada, tendría sus objetivo en los 10.600-10.700 puntos, aunque antes tendría que superar la media móvil de 200 sesiones que está en las cercanías de los 10.300-10.400 puntos.
No obstante, en el gráfico intradiario de 60 minutos se aprecia a la perfección la formación de otra figura en el índice Dow Jones. Se trataría de los primeros movimientos de una cuña invertida (cuyas implicaciones son claramente bajistas) cuyos objetivos nos mandaría, en el momento de su rotura, unos 700 puntos abajo, lo que nos situaría en los 9.000 puntos en el índice norteamericano.

El DJ supera los 10.000 puntos a comienzos de la sesión
Los cortos se dan un respiro hoy, o más bien se están cogiendo un buen sofocón, casi tocaba, después del sufrimiento que llevamos quienes todavía estamos largos. De momento, las posiciones largas han vuelto a tomar el control del mercado, y parece que con cierta contundencia, al menos en lo que conierne al comienzo de la sesión de hoy. Ya veremos cómo se cierra, porque con un mercado tan volátil y tomando como referencia las últimas sesiones comenzar con ganancias no significa acabar igual.
Pero centrándonos en los primeros minutos del día en Estados Unidos, tenemos un Dow Jones que ha abierto la sesión con un GAP de 14 puntos, y ahora mismo sube casi un punto porcentual y, ahora mismo ya hemos superado los 10.000 puntos. Es un rebote en toda regla, a ver cuántos días dura y hasta dónde llegamos.
Ese gap se convierte en soporte. El SP-500 también ha abierto con gap de varios puntos, pero casi prácticamente ha sido tapado (sólo un punto sin cubrir) por el pull back que ha hecho la cotización.

L

De momento, Dow positivo

Mínimo creciente en el Dow Jones intradiario cuando son las 20.33 horas. A ver cómo termina hoy el índice, que parece darnos un respiro, por el momento.

Doble suelo si nos acompañan y si no...
Como la semana pasada intenté ser muy lista intentándome anticiparme a la tendencia, la fastidié y compré Arcelor Mittal, que no ha parado de bajar desde entonces. Ayer hizo lo que parece un doble suelo en la zona de los 22,50 euros, que es un fuerte soporte, pero que según como venga el mercado hoy se lo puede llevar por delante. Ha cerrado toda o casi toda Asia en positivo, así que quizá toque rebote, o quizá otra sesión de más a menos o de menos a más para engañarnos a los pequeños inversores o a quienes no lo son, quién sabe.
Aparte de todo ésto, fiándonos del doble suelo que parece ha hecho Arcelor Mittal, además con un volumen que sigue las pautas del doble suelo (mayor en el primero, menor con la formación de la cabeza, y volviéndose a incrementar con el segundo suelo), podemos pensar que el valor tiene una proyección hasta los 28,35 euros. La verdad es que apuntar un recorrido de seis euros en una situación como la actual con unos mercados que ciertamente apuntan directamente a la consolidación y profundización de la tendencia bajista es para tildarme de "ilusa", pero desde mi punto de vista el análisis técnico dice éso. Otra cosa es que, como dicen algunos analistas, del análisis técnico no hay que fiarse en situaciones del mercado como éstas.

La neckline la he situado en 25,25 euros, tres euros por arriba del precio de cierre de ayer y no en los máximos del techo. En cualquier caso ya se verá, y lo primero que ha de hacer Mittal es superar el pequeño gap bajista con el que abrió ayer en la zona de 23 euros. Romper la directriz en 23,70 y llegar a la neckline serían sus siguientes objetivos para poder desarrollar el objetivo del doble suelo.
Por otra parte, si, por el contrario, sigue una tendencia bajista, el siguiente soporte son los 22 euros. Si le echamos un vistazo al gráfico de largo plazo de Arcelor Mittal, (...)
(...)
tenemos un canal de largo plazo que podríamos trazar tomando como referencia los mínimos relativos históricos del valor y que nos situaría la directriz del mismo en el entorno de los 22 euros, tomando como referencia una escala logarítmica. Y a continuación nos quedan los 21,30 euros como soporte importante y, por debajo los 20,40 euros, que coincide con el 61,8 % de los retrocesos de Fibonnaci.

Si ayer cabía cierta esperanza, para mí está ya completamente perdida, después del cierre de hoy del Dow Jones. Los futuros marearon la perdiz por la mañana y volvió la volatilidad por la tarde. Se esperaba un cierre mejor que el europeo, quizá en verde, esperanza de los alcistas, pero ni para eso ha habido tiempo, en el último tramo de la sesión los índices norteamericanos han marcado de manera definitiva la tendencia. Perdido el soporte de los 9.900 puntos, el índice Dow Jones ha cerrado en 9.816 rompiendo el canal de corto plazo que nos daba opciones de volver a los 10.400. Ahora quedan dos alternativas: Caer en picado llevándonos por delante todos los stop loss que quedan por abajo, o realizar un pull back hasta la base del canal para continuar cayendo.
En un reciente análisis mencioné un HCH que se estaría formando en el SP-500 y que también aparece en el Dow Jones. Para mí ahora mismo están ya ambos cerrados, es decir, que considero que las figuras ya están confirmadas. Aunque veía opciones de que se formara el segundo hombro y de que podríamos tener un rebote durante unos días, ahora mismo lo único que creo quenos queda es continuar con la tendencia bajista.
En cuanto al SP-500 también perdido canal de cortísimo plazo (el gráfico anterior es de 5 minutos), creo que se va a ir a buscar los 1040, que es donde está el mínimo anual, aunque

el cierre en mínimos del año lo hemos hecho en la última sesión.

Mercado difícil. Gráficos Dow, SP-500 e Ibex 35
Después de la jornada del viernes, con un cierre en mínimos anuales del Ibex 35 y una caída de más del 3% del Dow Jones, hoy han aparecido noticias que suavizan aquellas que provocaron el desplome de los mercados. Ya el viernes por la noche, un analista económico analizaba en Radio Nacional (supongo que el archivo radiofónico se puede encontrar en la web de la emisora) la noticia de Hungría e insinuaba que detrás de la supuesta quiebra del Estado húngaro estaban más razones políticas para no cumplir con las promesas electorales que otra cosa. Hoy, imagino que presionados por la Unión Europea, han suavizado aquellas declaraciones en las que los nuevos gobernantes húngaros decían que la situación de su país era "muy grave".
Por otra parte, y aunque no tiene nada que ver con el desplome a peso del viernes, lo de British Petroleum (BP) en el Golfo de Méjico parece que se está comenzando a arregar (ver noticia).
Al margen de estas noticias, leo en varios foros opiniones de toda índole, que si la bolsa rebotará el lunes o la semana que vienes, que si nos iremos abajo ya, definitivamente. Yo me remito a mi último análisis del SP-500, que, desde mi punto de vista, está formando un HCH y nos encontramos en el segundo hombro. Y por otra parte, me gustaría poner una imagen del gráfico de 60 minutos del Dow Jones, donde claramente ha formado un canal alcista de corto plazo desde el 21 de mayo pasado.
Canal alcista de corto plazo que tendría un recorrido hasta 10.300 puntos. Un poco más arriba, en 10.400 está ahora la directriz bajista que se ha formado tomando como referencia los máximos relativos de abril y de mayo. De todas formas, depende de cómo nos despertemos el lunes, porque también cabría la posibilidad de que el canal se rompiera a la baja, aunque fijándonos en el stochastico, más apuntaría a un rebote de la bolsa y, sobre todo, si se toma en serio el  desmentido húngaro.
A continuación, un gráfico del SP-500 y otro del Ibex a corto plazo. El primero está formando un canal muy parecido al del Dow Jones, y del del Ibex puede tener varias interpretaciones (...)


En el caso del SP-500, según ese canal puede haber recorrido en el mayor índice norteamericano hasta los 1.120 puntos, pero antes de nada se ha hecho lo que parece un doble techo en los 1.100 puntos, así que, en primer lugar habría que esperar que ese doble techo no sea tal, porque, de serlo, tenemos un recorrido a la baja hasta los 1030-1040 puntos. Ese sería un escenario. Otro escenario sería el del rebote. En ese caso, iríamos a buscar la zona del doble techo y, si se superara la parte alta del canal.
En cuanto al Ibex 35, se ha formado un triángulo o cuña bajista que la ha roto, como puede verse en el siguiente gráfico, en falso por arriba, para volver a meterse dentro de la figura.

Es muy fácil ver HCH, pero no siempre se confirman. De hecho, creo que en los últimos meses he visto más de uno, y acabo de ver otro ¿Veré visiones? Aunque sea solamente una visión en falso, merece tenerla en cuenta. En el gráfico de un año del índice SP-500 aparece la formación de un gran HCH, al menos éso es lo que a mí me parece. Ahora mismo, nos encontraríamos en la formación del hombro de la derecha, así que, más pronto o más tarde el mercado determinará a hacer techo o a romper la neckline que une el primer hombro con la cabeza y el comienzo del segundo hombro. La rotura de los 1.050 puntos supondría el punto y final y el inicio de un tramo bajista que, como mínimo nos tendría que llevar hasta los 825 puntos del SP-500.
En cualquier caso, creo que nos queda un tramo al alza. Tenemos el macd cortándose al alza y el RSI girándose, así que, unos puntitos arriba parecen estar asegurados.
En la siguiente página podemos ver los puntos de parada de este segundo hombro en un gráfico de muy corto plazo (...)



Rota la directriz bajista de corto plazo, nos queda superar la media movil de 200 sesiones, que se nos está resistiendo desde hace hace varios días y que fue rota a la baja hace nueve sesiones. Ése sería el primer objetivo. Superar la MM de 200 sesiones. A continuación, siempre formando ese hombro derecho, nos quedaría la directriz bajista de corto plazo secundaria y que está en 1.120 puntos, y, por último, la MM de 50 sesiones (1.1.60 puntos). A ver qué fuerza tiene el mercado.